正元教育自考复习解析财务管理要点28

第二节 外汇资金管理

一、外汇资金筹集

对外汇资金的筹集，要着重掌握以下各种方式：

(一)接受外商直接投资，建立中外合资经营企业

(二)发行有价证券

以有价证券方式筹集外资，是指国内企业在境外发行债券或将其股份直接或间接向境外投资者发售，境外投资者以购买债券、股票或股权证向企业投资来筹集外资的一种方式。因有价证券的具体种类不同，有以下三种办法：

1.在国际资本市场上发行债券。国际债券是指债券发行者在国际资本市场发行的以某种货币为面值的债券。国际债券一般分为外国债券和欧洲债券两类。外国债券是指甲国政府、金融机构、公司等在乙国发行的以乙国的货币为面值的债券，特点是发行人属于一个国家，而债券的面值货币和发行市场同属于另一个国家。欧洲债券是甲国在乙国发行的不以乙国货币为面值的债券，特点是债券发行人属于一个国家，债券发行在另一个国家，债券面值使用的货币则是第三个国家的货币或使用综合货币单位(如特别提款权)。债券面值货币是美元的叫欧洲美元债券，是英镑的叫欧洲英镑债券等等。

2.发行人民币特种股票(B种股票)。以人民币标明股票面值，以外币认购和进行交易，专供境外的法人和自然人用外汇进行买卖的记名式股票，称为人民币特种股票，简称B种股票或B股。它是境内居民用人民币进行买卖的A种股票的对称。

理解B股与A股相同点和区别。

股份有限公司在决定发行B种股票时，要按规定程序办理。

3.境外上市发行股票。境外上市发行股票是指国内的股份有限公司向境外证券交易所提出上市申请，允许在该地区公开发行股票，并在该交易所挂牌交易的筹资活动。境外交易所按一定程序对公司的有关情况进行审查合格后，方可让其股票在该地区发行并挂牌交易。如在香港公开发行H股并在香港联合交易所上市。

国内企业在境外上市的具体方式：

(1)直接上市。

(2)由在我国境内拥有资产的境外注册公司申请上市。

(3)买壳上市。

(三)利用国际信贷

国际信贷是一国的借款者(如政府机构、银行、公司企业)在国际金融市场上向外国贷款银行或国际金融机构借入货币资金的一种信贷行为。国际信贷的基本种类如下：

1.出口信贷。出口信贷是指出口国政府为了支持和扩大本国商品出口，增强出口商品的竞争能力而采取的一种中长期信贷方式。出口信贷有卖方信贷和买方信贷两种方式。卖方信贷是由出口方银行向本国出口商(卖方)提供贷款，出口商利用这笔贷款代进口商垫付款，允许进口商以后分期偿还。买方信贷是由出口方银行向外国进口商(买方)或进口方银行提供贷款，进口商直接用这笔贷款向出口商现汇付款，然后买方再归还出口商银行贷款。

2.国际商业银行贷款。国际商业银行贷款是指一国银行为了本国的建设或其他需要从国际资金市场上向外国商业银行借的贷款。一般分两种：一种是独家银行贷款。它是一国的某一贷款银行对另一国的政府机构、银行、公司企业发放的贷款。另一种是银团贷款。由一家银行牵头，组成由几家或更多的银行参与的银团，共同提供贷款，借款人仅同牵头银行签订贷款协议。

3.政府贷款。政府贷款是指政府以其财政资金向外国政府发放的一种贷款，政府贷款是属于对外经济援助性贷款，一般只发放给国外政府，不直接贷给企业。政府贷款是一种优惠性贷款，但贷款有时附加一些条件。

4.外国政府混合贷款。外国政府混合贷款是把政府贷款、政府捐赠和出口信贷结合使用的一种贷款形式。它的特点利息低、还款期限较长。

5.国际金融机构贷款。这是指国际货币组织、世界银行及其附属国际开发协会和国际金融公司，以及地区性的国际金融机构(如亚洲开发银行)向其会员国提供的贷款

(四)境内金融机构外汇贷款

外汇贷款是境内银行等金融机构直接以外汇形态发放的贷款。

1.外汇贷款的主要特点是：

(1)外汇贷款以外币计值，直接贷放外汇，并要求用外汇还贷款。

(2)借款单位必须是有外汇收入或其他外汇来源的单位。

(3)实行浮动利率。

(4)外汇贷款的对象重点是生产出口商品和直接、间接创造外汇收入的独立核算单位。外汇贷款的范围，主要是引进国外的先进技术、设备和进口国内短缺的原材料和对外经济往来中临时周转的资金需要。企业申请使用外汇贷款的项目，必须具备相应的条件。

2.外汇贷款的种类有四种：

(1)现汇贷款。

(2)买方信贷。

(3)打包放款。

(4)特种外汇贷款。

此外，还要了解外汇贷款的申请和审批办法。

二、外汇收支计划

(一)企业外汇收支计划的编制

企业外汇收支计划是以收支平衡表的形式集中反映企业在未来一定时期有关外汇收支指标。企业为了有计划地安排外汇收支，应按年、按季、按月编制外汇收支计划。

左方反映各项外汇收入和期初结余，右方反映各项外汇支出和期末结余。

(二)企业外汇收支的平衡控制

企业外汇收支平衡是指涉外企业外汇收入能够抵补其外汇支出，并略有节余。

企业实现外汇收支平衡的手段包括：

1.扩大出口，提高产品竞争能力，增加外汇收入。

2.加速原材料和部件的国产化，减少因进口原材料、部件的外汇支出。

3.争取某种器材内销优惠，减少进口时的外汇支出。

4.控股公司内部调剂。

5.外币计价结算。

6.鼓励再投资。